方大特钢（600507）（600507）去年实现净利润3亿元，同比增818.18%，每股收益0.23元。业绩大幅增长主要原因是产品结构优化，积极增加了高附加值产品比重，其中汽车板簧同比增长了26.80%，弹簧扁钢和汽车板簧营业利润同比增长了107.83%和56.69%。新建的60万吨弹簧扁钢生产线已投产，将在今年贡献业绩。

　　公司的目标是成为世界最大的弹簧扁钢公司，未来成长潜力可期。另外，由于螺纹钢均价同比增长了13.9%，公司此业务营业利润同比增长了13.15%。

　　公司已收购同达铁选70%的股权，权益产能42万吨/年，约占公司需求量的10.5%。目前公司仍有多项铁矿资源收购计划等待实施，且公司作为方大集团（000055）下唯一的钢铁产业平台，集团铁矿注入预期明确，此前集团已承诺在消除相关不确定因素后，将铁矿储量为2581万吨和5100万吨的两座铁矿注入公司。看好公司布局上游后所带来的低原料成本优势。

　　此外，公司拟定向增发收购方大集团持有的沈阳炼焦100%股权，且集团承诺沈阳炼焦2011~2012年度的净利润不低于1.5亿元和1.7亿元。

　　预计公司2011~2013年每股收益为0.36元、0.45元和0.52元，对应动态市盈率分别为19倍、15倍、13倍，维持公司“增持”评级。