海关数据显示，11月份我国出口钢材295万吨，与10月出口462万吨相比减少167万吨，环比下降36.15％，出口钢坯3万吨，环比下降8万吨；1至11月共出口钢材5606万吨，同比下降3.2％；钢坯出口127万吨，同比下降79.8％。
我们认为，面对行业严峻形势，钢铁产业振兴规划将于年底出台，淘汰落后产能、降低出口关税、设立商业收储或者国家收储、加大行业整合等一系列措施将得到具体涉及，其中鼓励出口将被重提。一方面，降低或取消部分出口钢材品种税收，同时恢复鼓励中国企业用国内钢材做加工贸易，享受采用进口钢材减免17％所得税的同等待遇。
鉴于钢铁业已进入历史最困难时期，我们推测，近期针对钢铁等产业的政策将密集释放，维持行业推荐评级，关注两高与区域建筑用钢上市公司；关注结构性投资机会如铁路用钢、电力用钢、石油用管等；关注并购概念上市公司。个股方面推荐武钢股份、华菱钢铁、莱钢股份、马钢股份和三钢闽光。
