下游需求再次缩水
全球经济放缓,直接导致中国钢材出口和间接出口受阻。9月份中国钢材出口已经较7、8月份出现了下降,预计10月份可能进一步下降。从全球需求看,我国一直是中低端产品和设备的出口大国,据估计我国机电产品的出口拉动钢材出口的比例占到我国钢材产量的10%左右。
从国内需求来看,占钢铁需求25%的房地产行业正在金融危机中经受严峻考验,前三季度新开工面积相比去年仅增长10.2%,而房屋销售面积则显著下降14.9%。随着全球经济放缓,国内出口行业受到明显冲击,对原材料和设备的需求也将大幅放缓。
钢铁需求包含两块，一个是下游用户的直接消费需求，另一块是贸易商和剪切厂的中间需求，随着直接需求的减弱，大量贸易商迫于资金压力和市场跌价风险，减少或者取消钢厂订货，造成中间需求的“蓄水池”效应减弱，钢厂被迫积压大量钢材库存，占用宝贵的流动资金，为了盘活资产，钢厂不得不加速降价促销，造成市场价格的恶性循环。，近期我国钢材价格的暴跌，出现了市场没有人敢买的现象。而9月份全国钢材产量同比减634.75万吨，钢材需求突然消失了。这种现象不正常，其背后主要原因是恐慌心理造成的。
十一月热卷走势预测
此轮钢材价格调整可分为两个阶段:9月份之前为第一阶段,即需求放缓阶段。受经济增长放缓、下游需求减速以及经销商降低库存影响,需求放缓带动钢材价格下跌。9月底到目前为第二阶段,即成本拉动下降阶段。钢铁减产导致钢铁生产原材料铁矿石、煤炭海运价格下跌,以及全球金融危机恐慌冲击,钢材价格进一步下行。目前随着钢铁企业减产以及新的供求格局的形成,钢材价格进入底部区域,10月末以来钢材价格出现了一定的上涨。
钢铁生产成本在降低。下半年以来,航运指数大幅下跌,BDI指数从12000点猛烈调整到1000点以下。海运价格走低带动铁矿石长协价到岸价格和进口现货价格的大幅缩水,目前铁矿石价格下跌幅度超过60%,已经跌至2006年水平,进口铁矿石价格出现了明显的倒挂。焦炭价格也有明显下滑,主焦煤价格从年初最高的2100元/吨下调到目前1500元/吨。
原燃料价格的下跌,在拉低钢材价格的同时,也在降低企业的生产成本,从10月份中旬以来价格走势可以看出,钢材价格与原燃料成本同步下降,也就是说,如果企业直接从市场购买原燃料生产是能够获得一个微薄利润的,而钢铁企业的困难主要是由于消化前期高价的存货。
2008年可以看作是国内热轧连轧机组的产能释放年，新增产能释放带来的资源供应压力使得成为热卷板领跌国内钢市的最重要品种之一。从不完全统计来看：到2001年年底国内热连轧生产线只有12条，合计产能不过3500万吨左右。而从2003年开始一直到2007年年末，国内新投产的热连轧生产线多达将近30条，新增产能在8000万吨左右。而2008年之后已经投产和计划投产的热连轧生产线仍在20条以上，产能合计在7000万吨以上，至2009年末国内热连轧产能可能将达到1.8亿吨以上(接近年粗钢产量的1/3左右)。以上统计还不包括不少企业
从这个角度看，目前的热卷价格已经基本到达底部区域，再次大幅下跌的可能性不大，但是各大钢厂庞大的库存消化还是需要一定时间的，钢厂联合减产的效果显现也要一定的时间，短期内热卷价格即使出现回升也只是反弹，这是需要市场各方提高警惕的。所以说，11月的热卷市场还将处于寻找价格平衡点的过程中，随着价格下跌的减缓，将会出现一定的反弹，但需要把握节奏，及时获利了解，真正的反弹时点将出现在岁末年初。