西山煤电近千万吨产能关停

焦煤供应情况偏紧，太原的煤立刻从320元/吨暴涨到420元/吨；相关上市公司密切关注价格波动

    “1个月内，屯兰一把煤也不能出。”

    2月25日，古交屯兰煤矿，面对理财周报记者的采访，因2月22日凌晨的矿难而造成的停产整顿没有人觉得意外。

    但这次意外的事故，却让高林(化名)在古交的煤矿复产又变得遥遥无期。

    周边煤矿边整顿边生产

    “我们正准备把2000多万的税交了，大干一场呢，结果又出了这档子事儿。”高林对电话那边的朋友喊道，“这下又不知道到要等到什么时候了……”

    事实上，从2008年第四季度以来，山西的中小煤矿就纷纷处于停产整顿状态。而作为山西煤炭，特别是焦煤的重镇古交市，“政府只给了10个开业名额，要求煤矿年产量在300万吨以上，而300万吨煤要缴纳的税钱就是2000多万。”高林告诉理财周报记者。

    2月22日是个周日，张玉明拽着几个同行在茶馆儿里唠叨了一天。“屯兰矿出事儿了，我好几宿都没睡好。”做煤炭贸易的张玉明告诉记者，从2008年第四季度以来，张玉明已经连续休息了好几个月。“刚刚谈妥了一个河北的客户，供焦煤。本指望大家刚过完年，3月份准备开工了，谁料到又发生了矿难。”

    此外，理财周报记者在采访中还获悉，除发生矿难的屯兰煤矿通知停产整顿外，其周围的西曲矿(核定年生产能力为340万吨)、马兰矿(核定年生产能力400万吨)和镇城底矿(核定年生产能力为190万吨)，甚至太原市郊的西铭矿(核定年生产能力为360万吨)等西山煤电(000983,股吧)旗下各矿都在边整顿、边生产。“比如马兰矿，下去100个人，50个人搞生产，50个人搞维修。”知情者表示。

    “股份公司这边确实也有些矿在整顿，停产产量大概在每天2-3万吨左右，不过影响不大。”西山煤电(000983,股吧)股份公司一位不愿透露姓名的工作人员告诉理财周报记者。

    “我们判断煤炭生产的安全整顿会对山西煤炭供应，特别是炼焦煤的供应偏紧，因此，短期内，焦煤价格将出现上涨趋势。”

    2月22日以来，这一观点迅速得到了市场的认可。

    焦煤未动，原煤先行

    原煤市场确实早已闻风而动。

    “古交一出事儿，太原市区5000大卡的煤立刻从320元/吨涨到了420元/吨。”高林告诉记者。

    “昨天我们一些做煤的人还在古交开了一个会，就是现在有人想买煤，我们也不卖。4800-5000大卡的煤现在是380元/吨，1个月以后肯定能涨到450元/吨。”知情者坦言。

    然而记者在市场中采访却发现，焦煤的价格并没有出现预想中的快速上涨。“我在天津港(600717,股吧)这边还没有听到焦煤涨价的消息。”2月26日，天津港(600717,股吧)的焦煤大户、山西人刘晋明表示。“屯兰矿的核定年生产能力为500万吨，即使按照每个月50万吨来计算，这对港口不算什么。”

    而作为中国最大的炼焦煤生产基地，“西山煤电的焦煤价格是受国家调控的，我们不会涨价。”西山煤电(000983.SZ)证券事务代表王晶莹对理财周报记者表示。

    “炼焦煤价格：2月23日，山西沁源、柳林、乡宁等地焦煤坑口价均保持稳定。”2月24日，招商证券研究中心的数据显示。

    焦煤供应略显紧意

    从太原一直往西，大概一个多小时的盘山公路，就到了古交。这个常住人口30余万的小城里，却诞生了数十位亿万富翁。我们常常听到的关于山西财富的故事也大多诞生于此。

    2008年12月，为调查经济危机对煤炭业的影响，理财周报记者曾经到过古交。在中小煤矿全部停产的冬天里，古交更像是在暖阳里沉睡的美丽小城。只是公路边随处可见的煤厂、烟囱不时提醒着人们：这里就是山西煤炭、特别是焦煤的命脉。

    发生矿难的屯兰煤矿距离古交市区仅有6公里，但来往的车辆并不多，人们通常会坐黑车从屯兰煤矿回到古交市，车价为20元钱，没有发票。

    在古交的屯兰矿难发生2天之后，2月24日，山西焦煤集团旗下的西山煤电和山西焦化(600740,股吧)(600740.SH)均发表公告称：矿难不会影响公司的正常经营。

    这一天，屯兰矿在抢救结束后也宣布解除戒严，但高林所担心的煤矿整顿却刚刚开始。

    公开的信息显示，2月22日，黑龙江省大型煤炭企业龙煤集团立即安排部署开展安全生产大检查活动。2月24日，贵州省13家大中型煤炭企业的主要负责人参加了贵州省政府召开的全省大中型煤矿安全生产紧急会议。

    “按照以往经验，政府将会对小煤矿的复产限制更严。”联合金属煤焦研究员王玲表示，从去年12月起，山西省30万吨以下的小煤矿几乎都被停产。屯兰矿难将令山西小煤矿的复产进一步推迟。

    煤矿复产推迟将令煤炭供需隐现变局。招商证券煤炭行业分析师卢平表示，去年煤炭总产量为27亿吨，其中小煤矿的产量达10亿吨。“小煤矿的推迟复产将对煤炭行业的供需形势产生深远影响。”

    从统计数据来看，1月份全国乡镇、地方煤矿产量只有4579万吨，扣除春节放假因素，仍比1月～11月份平均产量减少3540万吨。据此推算，乡镇、地方煤矿因停产、限产冻结的生产能力达4亿吨/年左右，如果按照16.5%的炼焦精煤产出率计算，影响炼焦煤产能6600万吨/年左右。

    卢平表示，“或许到某一临界点，供需格局或有可能改变。”

    对此，美锦能源(000723.SZ)，一位不愿透露姓名的工作人员坦言，“公司这两天的焦煤采购情况不是太好。屯兰矿事故以后，周边各矿都开始停产。一旦焦煤采购不能保证，就只能小范围限产。”

    安泰集团(600408.SH)董秘办公室的工作人员也对记者表示：“焦煤采购的成本占焦炭企业成本的70%-80%，公司将密切关注是否会因煤矿停产带来价格波动。”

    不过值得一提的是，从去年第四季度以来，焦炭企业乃至钢铁企业纷纷开始限产，焦煤的供需矛盾并没有完全显现出来。“公司产能并没有完全恢复，因此短期内焦煤采购的瓶颈不大。”上述安泰人士认为。

    作为西山煤电的长期客户，首钢股份(000959.SZ)董秘办公室的工作人员也告诉记者，“首钢2009年第一季度产能亦没有完全恢复，加之焦煤在公司整体的采购成本中所占比重很小，因此公司暂时还没有考虑焦煤供应可能受到的影响。”

    焦煤价格未来走势

    “矿难对市场的影响现在还不好说，但煤矿这两天基本上都停了，听说临汾那边焦煤的价格有涨。”张玉明表示。

    “山西省焦煤产量占全国焦煤产量的比重20%左右，而2009年1月份山西焦煤集团焦精煤产量占山西焦精煤产量的比重为66.79%。”基于此组数据，此次矿难随之而来的停产整顿、小矿复产时间推迟势必影响焦煤价格。

    但分析人士认为，矿难对焦煤价格的影响只是暂时的，而煤炭价格的未来走势则取决于下游行业的复苏程度。

    同样来自招商证券研究中心数据，“炼焦煤价格小幅上涨的同时，动力煤坑口价基本稳定，少数地区有所下降。2月23日，大同、太原、兴县、开滦等地价格稳定；宿州电煤、兖州动力煤均下调50元/吨。秦皇岛部分煤种价格下降。秦皇岛大同优混价格稳定;山西优混、山西大混价格均下降10元/吨。天津港、唐山港5800大卡动力煤价格均与上周持平。”

    “煤炭行业中不同煤种的分化特征更加明显。由于下游电力行业萎缩，动力煤价格难改回落走势，而炼焦煤、喷吹煤价格受到下游钢厂开工率上升推动，维持此前涨势。”分析人士指出。

    “对于焦煤，此前钢铁行业大规模恢复产能带动了焦煤需求。但元宵节后钢材市场价格又出现了较大幅度的下跌，基本上已经接近2007年12月底的水平。按照目前原料成本计算，钢厂又处在亏损边缘，如果后期焦煤价格上升，市场需求又没有明显放大，将使得钢厂盈利能力下降，那么又会出现小型钢厂再次停产、大中型钢厂的开工率降低的局面。而对于动力煤，煤电双方仍未签订重点电煤合同，不确定性较大。2009年1月，全国规模以上电厂发电量2476亿千瓦时，比去年同期下降12.3%，全国发电设备累计平均利用小时为327小时，比去年同期降低了91小时。其中火电设备平均利用小时为354小时，比去年同期降低104小时。”分析人士指出，火电行业负增长预示动力煤需求仍处于萎缩状态。

    “目前好像没看出要大停的趋势，过几天应该就可以开工了。”经过几天的打听，张玉明告诉记者，“现在经济危机，不可能停产太久。”