创兴置业（600193） 公司神龙铁矿探明储量1.09亿吨，可开采量约9000万吨，分两期开发。神龙矿业因对衡阳市当地经济带动作用明显，项目得到了衡阳市、祁东县等各级政府的大力支持，在信贷等方面也享受优惠，目前公司与建行谈妥2 亿元担保贷款，已办理1 个多亿，借贷成本为基准利率。一期已于 7 月份正式投产，初期受设备调试等条件限制日处理原矿仅为1，000 吨左右，目前日处理原矿上升至1，500-2，000吨，预计2011 年中期可达产，达产后年产铁矿石100万吨，合年产铁精粉30 万吨。公司目前64%品位铁精粉平均售价约1，000 元/吨，但产后生产成本将有望回落至500 元/吨左右的合理水平。我们认为公司目前股价尚未充分体现出矿石业务价值，投资价值值得关注，明年中段神龙一期如顺利达产或将成为股价上涨催化剂。
